بر اساس بررسیهای واحد سنجش و راه حلهای رفتاری در بازار (آبسیم) بورس نیوز، شنبه هفته آینده سهامداران شرکت «سرمایهگذاری پردیس» به شور مینشینند. اوج جذابیت مجمع سالانه برای سهامداران، سود نقدی قابل تقسیم است. روند سالهای گذشته این شرکت نشان از این دارد که در تقسیم سود، دستان پرچربی دارد و درصد قابل توجهی از سود شناسایی شده را بین سهامداران خود تقسیم میکند.
به این ترتیب، انتظار میرود همانند گذشته، در مجمع پیشرو رقمیدر حدود 500 ریال به عنوان سود نقدی تعیین گردد؛ هر چند که پیشنهاد اولیه هیأت مدیره، حداقل قانونی 10 درصد سود خالص شناسایی شده، است.
تقسیم سود بالا سبب شده تا نسبت سود انباشته به سرمایه چندان رقم بالایی نباشد. عملکرد دوره 12ماههه منتهی به آذر ماه 97 منتج به 627 میلیارد ریال سود انباشته شده که معادل 50 درصد سرمایه است.
اما به سراغ فاصله ساختار دارایی این شرکت از سایر شرکتهای همگروه میرویم.
اختلاف عمده و اساسی «پردیس» از سایر شرکتهای همگروه مورد بررسی، در سرفصل سرمایهگذاریهای بلندمدت است. این بخش حدود 60 درصد کل داراییهای گروه را تشکیل میدهد اما این شرکت هیچ مبلغی برای آن درنظر نگرفته و تمرکز خود را معطوف به سرمایهگذاریهای کوتاه مدت کرده است.
به نظر میرسد جهت بهبود وضعیت ترازنامه و ساختار سرمایهگذاریها باید نسبت به سرمایهگذاریهای بلندمدت نیز اقدام کند تا ریسک پرتفو کاهش یابد.
در طول دورههای اخیر، این شرکت بر میزان پرتفوی بورسی و غیربورسی خود افزوده است و کفه ترازو به سمت شرکتهای بورسی سنگینی میکند.
(ارقام به میلیارد ریال)
در سال مالی مذکور، این شرکت بیشتر در لباس فروشنده ظاهر شد تا خریدار؛ در مقابل خرید 1370 میلیارد ریال سهام شرکتهای بورسی، 1524 میلیارد ریال فروش انجام داد و به سود 473 میلیارد ریالی دست یافت.
عملکرد پرتفوی بورسی شرکت در مقایسه با بازار سهام در دوره 12 ماهه منتهی به آذر 97 بیانگر بازدهی بالا و عملکرد بهتر «پردیس» دارد.
ترکیب پرتفوی این شرکت به گونه چیده شده که بتای آن بالاتر از یک است. به همین جهت، ریسک پرتفو کمی بیش از ریسک کل بازار است که البته از سوی دیگر، منجر به کسب بازدهی بیشتر از شاخص شده است. از نظر شاخص ترینر عملکرد «پردیس» قویتر از بازار بوده و همچنین شاخص جنسن بزرگتر از صفر بیانگر عملکرد بهتر پرتفوی در مقایسه با بازار دارد.
